Депозитные и сберегательные сертификаты российских кредитных организаций: экономические и правовые аспекты регулирования

26.04.2017 admin Статьи

(Ерпылева Н. Ю., Солодков В. М.) («Законодательство и экономика», 2014, N 1)

ДЕПОЗИТНЫЕ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ РОССИЙСКИХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ

Н. Ю. ЕРПЫЛЕВА, В. М. СОЛОДКОВ

Авторы представленной статьи — заведующая кафедрой международного частного права факультета права Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики», доктор юридических наук Н. Ю. Ерпылева и профессор, заведующий кафедрой банковского дела департамента финансов факультета экономики, директор Банковского института того же университета, кандидат экономических наук В. М. Солодков анализируют экономические функции и юридическую природу сертификатов как разновидности документарных ценных бумаг, детально изучают их реквизиты и законодательные ограничения использования, подробно излагают правовые особенности выпуска и обращения сертификатов. Содержащийся в российском законодательстве прямой запрет использовать сертификаты как расчетные и платежные средства за проданный товар, оказанные услуги или выполненные работы позволил авторам утверждать, что российские банковские сертификаты выполняют лишь одну экономическую функцию — инвестиционного инструмента, приносящего фиксированный доход инвестору. Наиболее важная функция сертификатов как инструментов, хорошо известных мировому финансовому рынку, — функция средства обращения и формирования тем самым устойчивой ресурсной базы кредитных организаций в виде длинных пассивов отсутствует у российских банковских сертификатов. Для изменения данной ситуации путем организации вторичного рынка сертификатов необходима прежде всего разработка нового правового регулирования данного финансового инструмента, ориентированного на трансформацию его экономических функций.

В современный период развития отечественной экономики как никогда остро ощущается проблема долгосрочных ресурсов в банковской системе России. За более чем 20-летнюю историю развития российской банковской системы проблема длинных устойчивых пассивов по фиксированной цене так и не была разрешена, хотя, по мнению ученых, существует простое и рыночное решение этой проблемы — депозитный сертификат <1>. Как отметил Президент РФ В. В. Путин в Послании Федеральному Собранию РФ от 12 декабря 2012 г., «нам нужны дешевые и «длинные» деньги для кредитования экономики, дальнейшее снижение инфляции, конкурентные банковские ставки» <2>. Для решения по крайней мере первой из поставленных задач (получение дешевых и «длинных» денег) весьма плодотворно может быть использован такой инструмент, как депозитный и сберегательный сертификат. ——————————— <1> Солодков В. М. Депозитный сертификат повысит устойчивость российских банков. В выигрыше все: и банки, и их клиенты // Аналитический банковский журнал. 2011. N 11 — 12. С. 70. <2> Российская газета. 2012. 13 дек.

На сегодняшний день в работе российских банков можно отметить сразу несколько проблемных зон в области формирования ресурсной базы. Во-первых, с момента создания банковской системы в России ощущается имманентная слабость ресурсной базы, выражающаяся в нехватке длинных пассивов. Во-вторых, в условиях появления долгосрочных инструментов и снижающейся инфляции возникает процентный риск, а значит, и необходимость его регулирования. В-третьих, существует ряд сложностей во взаимодействии банков и вкладчиков, когда необходимо, с одной стороны, создать для вкладчиков возможность без судебных разбирательств и существенных потерь в процентной ставке возвращать свои средства до наступления срока погашения вклада, а с другой — предотвратить нанесение подобными действиями клиентов экономического урона банкам. И, наконец, в-четвертых, необходимо учитывать интересы людей, имеющих возможность положить в банк сумму, превышающую максимальный размер страхового покрытия, гарантированного Федеральным законом от 23 декабря 2003 г. N 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (в ред. от 2 декабря 2013 г.) <3>. ——————————— <3> СЗ РФ. 2003. N 52 (ч. I). Ст. 5029; 2013. N 49 (ч. I). Ст. 6336. Новая редакция данного Закона вступает в силу с 3 апреля 2014 г. В соответствии с пунктом 2(2) ст. 5 подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательным сертификатом и (или) сберегательной книжкой на предъявителя. В соответствии с пунктом 2 ст. 11 возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере 100% суммы вкладов в банке, но не более 700000 руб.

В качестве решения основной из вышеуказанных проблем, а именно нехватки длинных пассивов, обычно видят введение безотзывных банковских вкладов. Предполагается, это поможет банкам эффективнее управлять ликвидностью, ослабит проблему массовых «набегов» вкладчиков, изымающих средства, расширит базу фондирования для банков в силу увеличения привлекательности депонирования средств за счет более высокого процента по безотзывным вкладам. Однако здесь есть некоторые экономические противоречия: во-первых, «длинные деньги» банк может получить и другими путями (безотзывные вклады в этом контексте рассматриваются как попытка решить проблему напрямую); во-вторых, паника среди держателей средств в банках — процесс лавинообразный, и безотзывные банковские вклады не способны его остановить, скорее наоборот, узаконивание этого инструмента может вызвать подозрения среди вкладчиков, а пути досрочного изъятия средств все равно будут изысканы; в-третьих, сам факт того, что безотзывный вклад существенно ограничивает владельца в праве на его досрочное изъятие, способен навсегда отпугнуть население от данного инструмента, и даже повышенная процентная ставка не поможет приманить клиентов, особенно в условиях кризиса. Многие из обозначенных выше проблем способен решить инструмент, давно существующий на мировом финансовом рынке, — депозитный сертификат (certificate of deposit). В России тоже есть инструмент с похожим названием — сберегательный (депозитный) сертификат, однако, несмотря на сходство в названии, данные инструменты существенно отличаются друг от друга с точки зрения экономических функций и правовой регламентации <4>. ——————————— <4> Солодков В. М., Цыганова Я. А. Депозитные сертификаты как способ формирования длинных пассивов // Банковское дело. 2010. N 8. С. 69 — 71; Солодков В. М., Цыганова Я. А. О безотзывных вкладах и депозитных сертификатах // Финансы. 2012. N 2. С. 61 — 66.

Как справедливо отмечает В. А. Белов, с конца 1980-х — начала 1990-х гг. по настоящее время ясно видна тенденция ко все более широкому распространению и более глубокому проникновению ценных бумаг в российскую экономическую жизнь. В течение менее чем десятка лет ценные бумаги не только заполнили собой хозяйственную деятельность отечественных предпринимателей, но и проникли в сферу отношений, связанных с формированием и использованием государственных и муниципальных бюджетов. И хотя в последующем (после известных событий августа 1998 г.) масштабы использования ценных бумаг публично-правовыми образованиями несколько сократились, сам инструмент никуда не исчез. Он просто ушел в новую нишу — в область потребительского рынка. В каждой из трех перечисленных сфер — предпринимательской, потребительской и публично-правовой — ценные бумаги выполняют все возложенные на них экономикой функции. Прежде всего в ценные бумаги инкорпорируются права и обязанности, проистекающие из инвестиционных отношений, как долгосрочных (управленческих), так и конъюнктурных (спекулятивных). Ценные бумаги служат «посредниками» между инвесторами и реципиентами (акции, депозитарные акции и расписки, долгосрочные облигации, включая государственные и муниципальные, инвестиционные паи, опционы). Затем ценные бумаги оформляют так называемую денежную торговлю, т. е. кредитные в экономическом смысле слова отношения (векселя, краткосрочные облигации, банковские сертификаты и т. п.), в том числе ипотечные (закладные). В несколько меньшей степени пока развит рынок ценных бумаг, облекающих в юридическую форму отношения в сфере торговли реальным товаром (складские и транспортные товарораспорядительные документы), а также рынок производных ценных бумаг. Тем не менее и в этих областях отмеченная тенденция к расширению и углублению проявляет себя в самой полной мере <5>. ——————————— <5> Белов В. А. Современное состояние и перспективы развития цивилистической теории ценных бумаг // Вестник гражданского права. 2010. N 4.

Юридическая природа сертификата как ценной бумаги в истории российского законодательства

Впервые в отечественном законодательстве о сберегательных сертификатах упоминалось в Положении «О ценных бумагах», утв. Постановлением Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. N 590 <6>. Согласно пунктам 1 и 2 данного Положения ценные бумаги представляют собой удостоверяющие право владения или отношения займа денежные документы, определяющие взаимоотношения между лицом, выпустившим эти документы, и их владельцами, и предусматривающие, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другим лицам. К ценным бумагам относятся акции, облигации, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты и векселя. ——————————— <6> СП СССР. 1990. N 15. Ст. 82. Любопытно отметить: данное Положение утратило силу совсем недавно — 5 ноября 2012 г.

Сберегательный сертификат — письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему. Согласно упомянутому Положению Совмина СССР от 19 июня 1990 г. N 590 сберегательные сертификаты выдаются Госбанком СССР и другими банками под определенный договором процент на определенный срок или до востребования. Сберегательные сертификаты бывают как именные, так и на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа (отчуждение другим способом) является недействительной сделкой. Если держатель сертификата требует возврата депонируемых средств по срочному сертификату ранее обусловленного срока, ему выплачивается пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при внесении депозита. Сертификаты банков должны иметь следующие реквизиты: наименование ценной бумаги («сертификат»), наименование кредитного учреждения, выпустившего сертификат, и его местонахождение, порядковый номер, дату выпуска, сумму депозита, срок изъятия вклада (для срочных сертификатов), наименование владельца (для именных сертификатов), внесшего депозит и являющегося держателем сертификата, подпись руководителя банка или другого уполномоченного на это лица (п. п. 33 — 36 Положения N 590). Предприятия приобретают сертификаты за счет средств, поступающих в распоряжение их трудовых коллективов, а граждане — за счет личных средств. Сертификаты Сберегательного банка СССР предназначены для хранения денежных средств населения, могут выпускаться на предъявителя или быть именными, свободно продаваться и приниматься к оплате любыми учреждениями этого банка. Именной сертификат Сберегательного банка СССР по желанию владельца может быть обменен на сертификат на предъявителя. В случае досрочного предъявления сертификата Сбербанка СССР к оплате его владельцу выплачиваются нарицательная стоимость сертификата и начисленные по пониженной ставке проценты за фактическое количество полных лет владения сертификатом (п. п. 37 — 39 Положения). Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1991 г. <7> содержали главу 4 «Ценные бумаги». В соответствии с пунктами 1 — 3 ст. 31 Основ ценной бумагой признавался документ, удостоверяющий имущественное право, которое могло быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа. Право, удостоверенное ценной бумагой, могло быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги. К ценным бумагам относятся облигации, чеки, векселя, акции, коносаменты, сберегательные сертификаты и другие документы, выпускаемые в соответствии с законодательством в качестве ценных бумаг. Ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными или именными. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная ценная бумага — путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное. Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты. Отсутствие обязательных реквизитов влечет недействительность ценной бумаги. ——————————— <7> Ведомости СНД и ВС СССР. 1991. N 26. Ст. 733. Основы вступили в силу и применялись на территории России с 1 января 1992 г., а полностью утратили силу с 1 января 2008 г.

В Основах специально отмечалось: отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается. Держатель, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, выраженного ценной бумагой, и о возмещении убытков. Отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, возможен при доказанности, что бумага попала к ее держателю неправомерным путем (ст. 32 Основ). Сертификатам была посвящена отдельная статья 38 Основ «Сберегательный сертификат», согласно которой таковым признается письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка. В случае досрочного предъявления сертификата к оплате выплачиваются сумма вклада и проценты, начисленные по пониженной ставке. Сберегательные сертификаты могут быть предъявительскими и именными. Современное российское законодательство говорит о депозитных и сберегательных сертификатах. Согласно статье 844 части второй Гражданского кодекса РФ от 26 января 1996 г. (в ред. от 23 июля 2013 г.) <8> сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале. Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными. В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов. ——————————— <8> СЗ РФ. 1996. N 5. Ст. 410; 2013. N 30 (ч. I). Ст. 4084. Новая редакция части второй ГК РФ вступила в силу с 1 сентября 2013 г.

Наиболее существенной характеристикой юридической природы сертификата выступает его квалификация в российском законодательстве как ценной бумаги, что можно проследить на всем протяжении развития правового регулирования данного инструмента. Согласно статье 142 части первой ГК РФ от 30 ноября 1994 г. (в ред. от 2 ноября 2013 г.) <9> ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, закрепленные в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги). К ценным бумагам относятся акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом. Таким образом, в данной классификации сертификат отнесен к иным ценным бумагам, названным в таком качестве в законе (сертификат назван ценной бумагой в статье 844 ГК РФ) <10>. ——————————— <9> СЗ РФ. 1994. N 32. Ст. 3301; 2013. N 44. Ст. 5641. Новая редакция части первой ГК РФ вступила в силу с 14 ноября 2013 г. <10> Ясус М. Новый подход к определению понятия ценной бумаги в российском гражданском праве // Хозяйство и право. 2012. N 9. С. 77 — 85; Абрамова Е. О понятии формы ценной бумаги // Хозяйство и право. 2013. N 1. С. 84 — 96.

Согласно пунктам 1 — 5 ст. 143 ГК РФ документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными. Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец. Ордерной признается документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, считается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов. Именной называется документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц: — владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию; — владелец ценной бумаги, если она была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии). Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается в случаях, установленных законом. Возможность выпуска или выдачи определенных документарных ценных бумаг в качестве именных либо ордерных может быть исключена законом. В российской юридической науке огромное число работ, в том числе монографического и учебного характера, посвящено исследованию понятия, юридической природы и признаков ценных бумаг <11>. Не ставя целью изложить многообразие точек зрения ученых по этому вопросу, постараемся выделить наиболее существенные моменты, хотя справедливости ради следует отметить: в силу спорности и противоречивости объекта исследования единодушного согласия ученых добиться практически невозможно. Как справедливо пишет С. В. Ротко, в юридической литературе дореволюционного, советского и современного периода указываются различные признаки ценных бумаг. Нормативные требования к признанию бумаги ценной заложены в самом законодательном определении (п. 1 ст. 142 ГК РФ). Если же выделять общие признаки, свойственные всем ценным бумагам, за исключением признака нормативного признания бумаги ценной (данный признак не отражает сущность ценных бумаг и поэтому не может считаться критериальным), остается признак алеаторности, а также еще один — удостоверение ценной бумагой субъективных гражданских прав, которые имманентны действительно всем ценным бумагам. Однако для каждого вида ценных бумаг существенными выступают и другие признаки, на которые обращают внимание практически все исследователи института ценных бумаг, при этом ошибочно указывая, что данные признаки присущи всем видам ценных бумаг без исключения <12>. К числу последних (не обладающих универсальностью) автор относит документарность, формальность, удостоверение субъективного гражданского права имущественного характера, презентацию, публичную достоверность, оборотоспособность <13>. ——————————— <11> Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве: В 2 т. М.: ЮрИнФор, 2007; Белов В. А. Бездокументарные ценные бумаги. М.: ЮрИнФор, 2012; Габов А. В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011; Глушецкий А. А. Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование. М.: Статут, 2013; Молотников А. Е. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. М.: Стартап, 2013. <12> Ротко С. В. Признаки ценных бумаг и их трансформация в контексте современного правоприменения // Банковское право. 2009. N 5. <13> Назовем эти признаки фрагментарными, так как в контексте употребления термина «универсальный» использование термина «неуниверсальный» выглядит не слишком эвристично.

По мнению С. В. Ротко, рассматривая признак документарности, следует использовать общелексическое понятие документа как официальной записи и не принимать во внимание легальные определения документа в различных законодательных актах. Таким образом, под документарностью ценной бумаги автор понимает официальную запись информации о субъективном праве определенного лица с возможностью фиксации такой записи с помощью средств электронно-вычислительной техники. Раскрывая суть второго признака (формальности), автор сталкивается с необходимостью определить соотношение понятий «форма» и «обязательные реквизиты». Под формой он понимает способ внешнего выражения сущности какого-либо объекта, т. е. документарная или бездокументарная форма. Реквизиты ценной бумаги составляют элементы ее формы, а не содержания. Универсальный перечень реквизитов просто не существует, а их наличие свойственно только классическим документарным ценным бумагам (применительно к бездокументарным ценным бумагам оно просто теряет смысл). Говоря о третьем признаке — удостоверении субъективного гражданского права имущественного характера, автор полагает, что ценная бумага может воплощать в себе не только имущественное право. Не существует никаких препятствий теоретического характера для инкорпорации в ценной бумаге наряду с каким-либо имущественным неимущественного права. Ценная бумага удостоверяет совокупность прав, образующих единый неделимый комплекс. Именно данный комплекс прав и является содержанием ценной бумаги. Следует не забывать и о том, что не любое субъективное гражданское право может быть удостоверено ценной бумагой. Виды прав, удостоверяемых ценными бумагами, определяются законом или в установленном им порядке. Рассуждая о четвертом признаке — презентации, автор рассматривает ее как необходимость предъявления ценной бумаги (документа) для осуществления выраженного в ней права, отмечая, что для бездокументарных ценных бумаг презентация вообще теряет свое значение. В наибольшей степени данный признак характерен для предъявительских ценных бумаг, поскольку для осуществления закрепленного в них права достаточно одного только их предъявления. Презентация, как и рассмотренные ранее признаки, не может являться универсальным признаком всех ценных бумаг. Скорее всего, в качестве универсального признака необходимо рассматривать именно легитимацию владельца ценной бумаги, а в рамках этого презентация будет выступать одним из способов легитимации. Анализируя пятый признак — публичную достоверность, автор рассматривает ее как относительную неоспоримость существования комплекса прав, удостоверенных ценной бумагой. Публичная достоверность находится в неразрывной связи с необходимостью легитимации владельца ценной бумаги. Шестым признаком, не обладающим свойством универсальности, является оборотоспособность (транзитивность <14>, обращаемость) ценной бумаги, под которой понимается способность выступать предметом гражданско-правовых сделок. Вся история становления и развития ценных бумаг — это история их обращения, что невозможно без свойства оборотоспособности. Однако некоторым ценным бумагам несвойствен признак транзитивности, в то же время существуют весьма оборотоспособные документы (например, фьючерс), не являющиеся ценными бумагами <15>. ——————————— <14> На наш взгляд, было бы правильным говорить не о транзитивности, а о трансферабельности. Последний термин представляет собой прямую транслитерацию англоязычного термина «transferability», что означает оборотоспособность, обращаемость, передаваемость. <15> Ротко С. В. Указ. соч.

Таким образом, исходя из содержания статьи 844 ГК РФ, можно утверждать: сберегательный (депозитный) сертификат является классической ценной бумагой, обладающей как всеми универсальными, так и всеми фрагментарными признаками. Действительно, сертификат признан ценной бумагой в законе (ГК РФ), что подтверждает его легальность, а будучи таковой, удостоверяет субъективные гражданские права имущественного характера — право вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сертификат является документарной ценной бумагой (налицо признак документарности и формальности), ибо представляет собой документ, соответствующий установленным законом требованиям и удостоверяющий обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. Сертификаты могут быть предъявительскими или именными. В случае досрочного предъявления сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов (налицо признак удостоверении субъективного гражданского права имущественного характера, презентации и публичной достоверности). Предъявительский сертификат является документарной ценной бумагой, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец. Именной сертификат — документарная ценная бумага, владелец которой считается легитимированным держателем, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии) (налицо признак оборотоспособности).

Современное правовое регулирование выпуска и обращения сертификатов на территории России

Детальное правовое регулирование выпуска и обращения сертификатов на территории России установлено в Положении «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций», утв. письмом Центрального банка РФ от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 (в ред. от 29 ноября 2000 г., далее — Положение) <16>. Данным Положением были установлены единые для всех кредитных организаций России правила по выпуску и оформлению сберегательных и депозитных сертификатов. Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале (п. 1). Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях: ——————————— <16> Деньги и кредит. 1992. N 4.

— осуществления банковской деятельности не менее двух лет; — публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой; — соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России; — выполнения обязательных экономических нормативов; — наличия резервного фонда в размере не менее 15% фактически оплаченного уставного капитала; — выполнения обязательных резервных требований (п. 2). Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя (п. 3 Положения). Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги <17>. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов — как в безналичном порядке, так и наличными средствами (п. 4). Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается (п. 5). Владельцами сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России. Денежные обязательства, возникающие при выпуске и обращении сертификатов, могут быть оплачены нерезидентами только с рублевых счетов, открытых в уполномоченных банках в соответствии с Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле» (в ред. от 23 июля 2013 г.) <18> (п. 6 Положения). ——————————— <17> ЗАО «Инторгсервис» обратилось в Арбитражный суд Липецкой области с иском к Сбербанку РФ в лице Центрального отделения г. Липецка о взыскании 200 млн. руб. по депозитному сертификату на основании договора цессии, заключенного с индивидуальным частным предприятием «Кришталь». Ответчиком предъявлен встречный иск о признании договора цессии недействительным. Решением суда первой инстанции в удовлетворении основного иска отказано, договор цессии признан недействительным. Постановлением апелляционной инстанции решение отменено. Исковые требования о взыскании суммы по депозитному сертификату удовлетворены. В удовлетворении встречного иска отказано. Постановлением кассационной инстанции постановление апелляционной инстанции оставлено без изменения. Изучив материалы дела, Президиум ВАС РФ в порядке надзорного производства отменил постановления апелляционной и кассационной инстанций и оставил в силе решение суда первой инстанции. Согласно Постановлению Президиума ВАС РФ от 19 августа 1997 г. N 1334/97 между ИЧП «Кришталь» (заказчик) и Сбербанком России в лице Центрального отделения г. Липецка (дольщик) был заключен договор долевого участия в строительстве общественно-торгового центра в Липецке. По договору заказчик принял на себя обязательство построить общественно-торговый центр и передать в нем ряд помещений в собственность Сбербанку России под его филиал. Сбербанк России обязался финансировать затраты на строительство в своей доле путем перечисления на три депозитных сертификата полной и окончательной стоимости указанных помещений в сумме 500 млн. руб. (два сертификата по 200 млн. руб. и один на 100 млн. руб.). Во исполнение данного договора сторонами заключены депозитные договоры, выданы депозитные сертификаты, в том числе спорный сертификат на 2 00 млн. руб. Таким образом, ВАС РФ установил, что спорный депозитный сертификат служил средством платежа за строительство помещения для филиала Сбербанка России. ИЧП «Кришталь» уступило право требования по указанному сертификату ЗАО «Инторгсервис», о чем был заключен договор уступки требования, оформленный на оборотной стороне сертификата. ВАС РФ признал недопустимым использование депозитного сертификата как средства платежа. В соответствии с Положением N 14-3-20 сертификат представляет собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Таким образом, ВАС РФ признал депозитный сертификат по сути договором банковского вклада. Как следует из материалов дела, ИЧП «Кришталь» вклады в банк не вносило. При таких обстоятельствах данная операция с сертификатом противоречит действующему законодательству. Решением Арбитражного суда Липецкой области установлена ничтожность сделки — депозитного договора, на основании которого выдан спорный депозитный сертификат. Следовательно, цессия по ничтожной сделке является недействительной и истец не имеет правовых оснований для предъявления требований к банку. <18> СЗ РФ. 2003. N 50. Ст. 4859; 2013. N 30 (ч. I). Ст. 4084. Новая редакция настоящего Закона вступила в силу с 1 сентября 2013 г.

Таким образом, Положение проводит различие между сберегательными и депозитными сертификатами: сберегательный сертификат выдается физическому лицу — резиденту и нерезиденту (именно поэтому расчеты по таким сертификатам могут проводиться как в наличном, так и в безналичном порядке), а депозитный — юридическому лицу — резиденту и нерезиденту (расчеты по этим сертификатам проводятся исключительно в безналичном порядке) <19>. На наш взгляд, такое различие неоправданно, так как в обоих случаях речь идет о внесении денежных средств в банк, следовательно, «депозит» и «вклад» — понятия тождественные, и тот факт, что в одном случае денежные средства вносятся физическим, а в другом — юридическим лицом, не оказывает никакого влияния на юридическую природу складывающихся отношений займа. Лицо, внесшее средства в банк, выступает в качестве кредитора, банк — в качестве заемщика, и к их отношениям вполне применимы нормы, регулирующие договор займа. ——————————— <19> Поскольку сертификаты выдаются в валюте Российской Федерации — рублях, а их держателями могут быть нерезиденты (физические и юридические лица), обращение таких сертификатов подпадает под действие российского валютного законодательства. Для раскрытия понятий «резидент» и «нерезидент» необходимо использовать именно последнее.

Согласно пункту 1 ст. 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Если иное не предусмотрено законом или договором займа, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и порядке, которые определены договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте жительства заимодавца (а если займодавцем является юридическое лицо, — в месте его нахождения) ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы долга или его соответствующей части (ст. 809 ГК РФ). Отношения займа могут осуществляться не только в форме выдачи сертификата, но и в виде срочного вклада в банк, внесенного физическим или юридическим лицом на основании договора банковского вклада. Согласно пункту 1 ст. 834 ГК РФ по договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, которые предусмотрены договором. По договору банковского вклада банк обязуется хранить вложенные вкладчиком денежные средства, выплачивать по ним доход в виде процентов и возвратить сумму вклада по истечении определенного обусловленного сторонами срока. Вкладчику выдается документ, подтверждающий внесение денежной суммы в депозит банка. В чем же отличие приобретения банковского сертификата от внесения срочного вклада в банк, если в обоих случаях возникают отношения займа? Право требования по сертификату может быть переуступлено другому лицу в порядке цессии, срочный вклад всегда персонифицирован однозначно. Кроме того, согласно пункту 3 указанной статьи юридические лица не вправе перечислять находящиеся во вкладах (депозитах) денежные средства другим лицам. На основании пункта 1 ст. 843 ГК РФ, если соглашением сторон не предусмотрено иное, заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу удостоверяются сберегательной книжкой. Договором банковского вклада может быть предусмотрена выдача именной сберегательной книжки или сберегательной книжки на предъявителя. Сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой. Исходя из того что сертификаты могут быть именными и предъявительскими, следует подчеркнуть их общую документарную форму в сравнении со сберегательной книжкой. Различие заключается в том, что вид сертификата в зависимости от формы не влияет на его юридическую природу — он всегда будет ценной бумагой, в то время как последней законодательно признана только сберегательная книжка на предъявителя. Сертификаты должны быть срочными. Процентные ставки по сертификатам устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации. Проценты по первоначально установленной при выдаче сертификата ставке, причитающиеся владельцу по истечении срока обращения (когда владелец сертификата получает право востребования вклада или депозита по сертификату), выплачиваются кредитной организацией независимо от времени его покупки. В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате кредитной организацией выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов. Если срок получения вклада (депозита) по сертификату просрочен, кредитная организация несет обязательство оплатить означенные в сертификате суммы вклада и процентов по первому требованию его владельца. За период с даты востребования сумм по сертификату до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются. Наиболее важным моментом для вкладчиков при приобретении сберегательного или депозитного сертификата, естественно, является доход, который они могут получить. Ставка процента за пользование вкладом или депозитом, а также сумма причитающихся процентов указываются в самом документе как обязательные реквизиты. Отсутствие такого реквизита делает сертификат недействительным. В банковской практике применяют два метода исчисления доходности от размещенных денежных средств: метод простых процентов (simple interest) и метод сложных процентов (compound interest). В соответствии с методом простых процентов причитающийся доход рассчитывается от номинала сертификата за весь период его обращения по следующей формуле:

S = N x (1 + nR),

где S — общая сумма, которая должна быть выплачена держателю сертификата за весь период его обращения; N — номинал сертификата; R — процентная ставка, исчисляемая по базовому периоду времени; n — период времени, на который начисляются проценты (период обращения сертификата с момента его выпуска до момента погашения). Кредитная организация не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить или увеличить) обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата. Кредитная организация начисляет проценты по сберегательным (депозитным) сертификатам на остаток задолженности по основному долгу, учитываемый на соответствующем лицевом счете на начало операционного дня. Начисление процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией не реже одного раза в месяц и не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца. Выплата процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией одновременно с погашением сертификата при его предъявлении (п. 7 Положения). На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты: — наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат» <20>; ——————————— <20> По аналогии с нормами вексельного и чекового права этот реквизит можно было назвать сертификатной меткой (в качестве реквизитов векселя и чека законодательство упоминает наименования «вексель» или «чек», включенные в текст самих документов. Данные реквизиты именуются вексельной и чековой меткой соответственно).

— номер и серия сертификата; — дата внесения вклада или депозита; — размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами); — безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты; — дата востребования суммы по сертификату; — ставка процента за пользование депозитом или вкладом; — сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами); — ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате; — наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России; — для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика — юридического лица и фамилия, имя, отчество и паспортные данные вкладчика — физического лица; — подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации <21> (п. 8). ——————————— <21> ФАС Московской области в Постановлении от 28 ноября 2008 г. N КГ-А40/10621-08 по делу N А40-8754/08-48-66 установил, что истец (фонд) является владельцем депозитных сертификатов ответчика (банка) в количестве шести штук на общую сумму 1555804,40 руб. Когда указанный в сертификатах срок платежа наступил, фонд обратился в банк с заявлением об их оплате, однако последний от исполнения обязательств уклонился. Суды первой и апелляционной инстанций признали исковые требования правомерными, отклонив возражения ответчика о несоответствии сертификатов требованиям закона и надлежащем исполнении обязательств по возврату суммы вкладов и выплате процентов. Суд кассационной инстанции не признал удовлетворение иска по вышеуказанным мотивам основанным на полном и всестороннем исследовании фактических обстоятельств дела. Согласно пункту 8 Положения на бланке депозитного сертификата должны содержаться среди прочего подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств. Отсутствие в тексте сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает сертификат недействительным. Вместе с тем судами оставлено без внимания обстоятельство, что предъявленные фондом к оплате сертификаты не содержат указание на должностных лиц, подписавших их за председателя правления и главного бухгалтера. Учитывая, что установление полномочий лиц, подписавших сертификаты от имени банка, имеет существенное значение для проверки действительности сертификатов и, как следствие, для вывода о наличии у банка неисполненной обязанности по их оплате, суд кассационной инстанции считает, что допущенные судами нарушения норм процессуального права могли привести к принятию неправильного решения. В связи с этим суд кассационной инстанции отменил решение суда первой инстанции и Постановление суда апелляционной инстанции и направил дело на новое рассмотрение.

Как пишет Е. Н. Абрамова, большинство ценных бумаг являются абстрактными, т. е. отказ от исполнения обязательства по ним со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается. Для таких ценных бумаг особенно важной становится фиксация всех условий обязательства на самой ценной бумаге. Существенные принадлежности — реквизиты (от лат. requisitum — необходимое, обязательное) — получили свое название в результате того, что без них ценная бумага не существует. Для появления ценной бумаги оформляющий ее документ должен включать все перечисленные законом для данного вида ценных бумаг реквизиты. Российское законодательство не содержит не только легальное определение реквизита, но и сам термин. Многие статьи, в которых перечисляются реквизиты конкретной ценной бумаги, называются «содержание», поэтому неудивительно, что в литературе и судебной практике был широко распространен подход к реквизитам ценной бумаги как к элементу содержания <22>. Автор приходит к выводу: реквизит — это данные, которые ценная бумага должна обязательно содержать для признания ее действительной. Иными словами, реквизиты можно рассматривать как условие действительности сделки, порождающей обязательство из ценной бумаги. Логично предположить, что такое условие действительности не может относиться ни к какому иному элементу сделки, кроме формы. Таким образом, реквизит ценной бумаги — установленный законом в императивном порядке способ внешнего выражения существенных условий, на которых ценная бумага выпускается в обращение <23>. ——————————— <22> Рассматриваемое нами Положение является редким примером, когда реквизиты в нормативном акте прямо названы таковыми (п. 8). <23> Абрамова Е. Н. Реквизиты ценной бумаги // Право и экономика. 2013. N 1.

Несущественные условия обязательства из ценной бумаги не требуют оформления в виде реквизитов и могут выражаться любым способом либо отсутствовать, тогда как без оговорки существенных условий, перечисленных в специальном законе, документ не приобретет силы ценной бумаги, а будет иметь значение обычной расписки. Перечень реквизитов устанавливается специальным законом, регулирующим определенный вид ценных бумаг, и не может быть изменен другим актом или соглашением сторон. Автор полагает, что реквизиты ценной бумаги можно квалифицировать по разным основаниям. По критерию обязательности месторасположения реквизиты ценной бумаги подразделяются на имеющие строго определенное законом место расположения и на излагающиеся в свободном порядке. Реквизиты ценной бумаги также можно классифицировать по критерию возможности восполнения. Отсутствие реквизита по общему правилу влечет недействительность ценной бумаги, но некоторые реквизиты являются исключением из общего правила. Правовая природа реквизитов ценной бумаги заключается в квалификации их в качестве дополнительного требования к простой письменной форме обязательства, удостоверенного ценной бумагой. В отличие от существенных условий договора, которые могут выражаться любым способом и образом, существенные условия обязательства, удостоверенного ценной бумагой, должны быть выражены только определенными способами внешнего изложения в особой форме — в форме реквизита. Такое дополнительное требование установлено в отношении всех обязательств, удостоверяемых любыми ценными бумагами <24>. ——————————— <24> Там же.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным. Кредитная организация, выпускающая сертификат, может включить в него иные дополнительные условия и реквизиты, не противоречащие законодательству Российской Федерации, Положению и содержанию обязательных реквизитов. Именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы — приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии. Дополнительные листы (приложения), являющиеся принадлежностью сертификата, должны быть пронумерованы. Бланк сертификата должен содержать все основные условия выпуска, оплаты и обращения сертификата (условий и порядка уступки требования), восстановления прав по сертификату при его утрате <25> (п. 8 Положения). ——————————— <25> Е. Н. Абрамова справедливо критикует использование термина «обязательный реквизит». С ее точки зрения, реквизиты могут устанавливаться только указанием закона. Информация, вносимая в ценную бумагу по соглашению сторон дополнительно к реквизитам, не является реквизитами, поскольку последние по своей этимологии — обязательное, требуемое, а зависимость от соглашения сторон делает сведения необязательными. Такие сведения можно квалифицировать как дополнительные обозначения ценной бумаги. В юридической литературе, а также законодательстве термины «обязательные реквизиты» и «необязательные реквизиты» чрезвычайно распространены. Этимология слова «реквизит» делает названные выражения бессмысленными. Следовательно, не может быть обязательных или необязательных реквизитов, поэтому термин «реквизит» не требует никаких усиливающих его определений, а сведения, не относящиеся к реквизитам, можно называть дополнительными обозначениями, принадлежностями, оговорками и т. п. См.: Абрамова Е. Н. Реквизиты ценной бумаги.

Изготовление бланков сберегательных и депозитных сертификатов как именных, так и на предъявителя, а также дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам производится только полиграфическими предприятиями, получившими от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг, в соответствии с техническими требованиями к ценным бумагам и их реквизитам, установленными Минфином России. Бланки приложений к именному сертификату изготавливаются одновременно с бланком сертификата (п. 9 Положения). Бланк сертификата заполняется кредитной организацией на пишущей машинке или от руки чернилами, шариковой ручкой или типографским способом. Сумма прописью должна начинаться с прописной буквы в начале строки. Слово «рублей» указывается вслед за суммой прописью без оставления свободного места. В случае расхождения в обозначении сумм прописью и цифрами действительной считается сумма прописью. Проставление подписей и печатей кредитной организации на сертификате типографским способом не допускается (п. 10 Положения). Сертификаты должны иметь корешки. При выписке сертификата кредитная организация заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сертификата подписывается владельцем сертификата или его уполномоченным лицом согласно доверенности, оформленной в соответствии с действующим законодательством, отделяется от сертификата и хранится кредитной организацией <26> (п. 11). Хранение бланков сертификатов и дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам осуществляется кредитной организацией в порядке, установленном нормативными актами Банка России (п. 12). ——————————— <26> Арбитражный суд г. Москвы в решении по делу от 4 июня 2008 г. N А40-8754/08-48-66 указал, что в соответствии с письмом ЦБ РФ от 27 марта 1996 г. N 25-1-322 «Методические рекомендации по проверке депозитных операций» операции по погашению депозитных сертификатов проводятся на основании первичных учетных документов: оригинала депозитного сертификата; платежного документа на перечисление сумм владельцу сертификата на счет, указанный в заявлении держателем сертификатов; корешка сертификата.

Поправки и помарки при заполнении сертификата не допускаются. Исправление ошибки при оформлении цессии именного депозитного сертификата должно быть подтверждено надписью «исправлено» с проставлением даты исправления, заверено подписями и печатями цедента и цессионария. Внесение исправлений при оформлении цессии именного сберегательного сертификата оформляется нотариально либо в кредитной организации, выдавшей сертификат (п. 13 Положения). Учет бланков сертификатов, а также операций, совершаемых с сертификатами, осуществляется в соответствии с Положением ЦБ РФ от 16 июля 2012 г. N 385-П «О Правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» (в ред. от 4 сентября 2013 г.) <27> (п. 14). ——————————— <27> Вестник Банка России. 2012. N 56 — 57; 2013. N 57. Новая редакция данного Положения вступила в силу с 1 января 2014 г.

Для передачи прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, другому лицу достаточно вручения сертификата этому лицу (п. 15). Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Уступка требования по именному сертификату оформляется на оборотной стороне такого сертификата или на дополнительных листах (приложениях) к именному сертификату двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке требования по депозитному сертификату подписывается с каждой стороны двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично. Условие непрерывности оформления цессии должно быть обязательным. Уступка требования по сертификату может быть совершена только в течение срока обращения сертификата (п. 16 Положения). Таким образом, и депозитный, и сберегательный сертификаты могут быть переданы другому держателю с помощью цессии. Согласно пунктам 1 — 3 ст. 382 ГК РФ право (требование), принадлежащее кредитору на основании обязательства, может быть передано им другому лицу по сделке (уступка требования) или перейти к другому лицу на основании закона. Правила о переходе прав кредитора к другому лицу не применяются к регрессным требованиям. Для перехода к другому лицу прав кредитора не требуется согласие должника, если иное не предусмотрено законом или договором. Если должник не был письменно уведомлен о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу, новый кредитор несет риск вызванных этим для него неблагоприятных последствий. В этом случае исполнение обязательства первоначальному кредитору признается исполнением надлежащему кредитору. Согласно пункту 8 Положения именной сберегательный (депозитный) сертификат должен иметь место для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы — приложения к именному сертификату, на которых оформляются цессии. Соглашение о цессии сертификата подписывается цедентом и цессионарием. Цессия оформляется на оборотной стороне ценной бумаги, однако ее не следует смешивать с индоссаментом (передаточной надписью), который всегда проставляется на оборотной стороне ордерной ценной бумаги. Общность юридической функции цессии и индоссамента — служить средством передачи ценной бумаги и прав из нее — не влияет на различие их юридической природы. Цессия — это двусторонняя сделка (договор), заключаемая между цедентом и цессионарием, а индоссамент — односторонняя сделка, совершаемая исключительно путем волеизъявления одного лица — индоссанта. Индоссамент может быть именным (с указанием индоссата) или бланковым (без указания такового). В последнем случае ценная бумага из ордерной превращается в предъявительскую. По мнению Г. Н. Шевченко, признаком ценных бумаг выступает свойство публичной достоверности: по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное лицо может выдвигать лишь возражения, которые вытекают из содержания самого документа, либо касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и ее обладателем. Свойство публичной достоверности, означающее автономность и независимость прав держателя ценной бумаги от прав его предшественника, не является присущим всем ценным бумагам: обыкновенные именные ценные бумаги (ректа-бумаги) таким свойством не обладают. Ректа-бумаги, к которым автор относит депозитные и сберегательные сертификаты, а также некоторые другие ценные бумаги передаются посредством цессии. Это означает, что приобретатель такой бумаги становится правопреемником отчуждателя, и поэтому в соответствии со статьей 386 ГК РФ должник вправе выдвигать против нового кредитора возражения, которые он имел против первоначального кредитора, следовательно, именные обыкновенные ценные бумаги не обладают свойством публичной достоверности, т. е. не подлежат действию правила об ограничении возражений должника <28>. Хотелось бы отметить: сертификаты могут быть именными и предъявительскими, что позволяет согласиться с трактовкой сертификата как ректа-бумаги лишь применительно к именному сертификату, но не в отношении предъявительского сертификата, который передается простым вручением и держатель которого считается легитимированным владельцем, пока не доказано обратное. ——————————— <28> Шевченко Г. Н. Понятие и признаки ценных бумаг // Закон. 2006. N 7.

При наступлении даты востребования вклада или депозита кредитная организация осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Средства от погашения депозитного сертификата могут направляться по заявлению владельца только на его корреспондентский, расчетный (текущий) счет. Для граждан платеж может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами. Кредитная организация проверяет непрерывность ряда договоров уступки требования, а также соответствие наименования, печати и подписей уполномоченных лиц владельца в именном сертификате этим же реквизитам в заявлении на зачисление средств. При отсутствии лиц, поставивших подписи на сертификате, заявление может быть подписано другими уполномоченными лицами и сопровождаться соответствующей доверенностью (п. 17 Положения). Восстановление прав по утраченным сертификатам на предъявителя осуществляется в судебном порядке. Восстановление прав по утраченным именным сертификатам осуществляется кредитной организацией, выпустившей их в обращение. В случае утраты именного сертификата законный владелец вправе обратиться к кредитной организации, выдавшей сертификат, с письменным заявлением о выдаче дубликата. Если на заявленное требование законным держателем сертификата получен отказ, он вправе обжаловать его в судебном порядке (п. 18). Таким образом, можно вывести три законодательно введенных ограничения, связанных с выпуском и обращением сертификатов на территории России: — не предусмотрена возможность выпуска сертификатов в иностранной валюте, они всегда выпускаются только в валюте Российской Федерации; — сертификаты должны быть срочными, а срок их обращения выступает в качестве обязательного реквизита; — сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары, оказанные услуги или выполненные работы.

Порядок выпуска и обращения сертификатов в российском банковском праве

Кредитная организация вправе размещать сберегательные (депозитные) сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов (далее — условия выпуска) в территориальном учреждении Банка России (Главном управлении, Национальном банке, Операционном управлении-2 при Банке России) (далее — регистрирующие органы) и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в Департаменте обеспечения и контроля операций на финансовых рынках Банка России (далее — Департамент). Для регистрации условий выпуска кредитная организация должна представить в регистрирующий орган следующие документы: — условия выпуска и обращения сертификатов; — макет бланка сертификата; — нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации на осуществление банковских операций; — свидетельство о государственной регистрации кредитной организации (при выпуске сберегательных сертификатов); — баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов (п. 19 Положения). Кредитная организация, выпускающая сертификаты, должна утвердить условия выпуска и обращения своих сертификатов. Условия выпуска представляются для каждого типа сертификатов отдельно. Страницы условий выпуска и макет бланка сертификата должны быть пронумерованы, прошнурованы и скреплены печатью кредитной организации. Условия выпуска должны содержать ссылку на дату принятия решения о выпуске сертификатов и наименование органа кредитной организации, принявшего такое решение и утвердившего данные условия, подписаны ее руководителем и в двухнедельный срок с даты принятия решения о выпуске представлены в трех экземплярах в регистрирующие органы по месту нахождения корреспондентского счета кредитной организации. Срок рассмотрения условий выпуска регистрирующим органом, а также поданных документов не должен превышать двух недель. В случае возврата регистрационных документов на доработку срок рассмотрения доработанных документов начинает исчисляться заново с момента представления доработанных документов в регистрирующий орган. Внесение изменений и (или) дополнений в зарегистрированные территориальными учреждениями Банка России условия выпуска и (или) макет бланка сертификата кредитными организациями производится путем регистрации новых условий выпуска. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов кредитная организация не вправе размещать сертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска (п. 20 Положения). Основаниями для отказа в регистрации условий выпуска могут быть: — несоответствие условий выпуска действующему законодательству, нормативным актам Банка России и Положению; — несвоевременное представление кредитной организацией условий выпуска, а также документов, указанных в пункте 19 Положения, в регистрирующий орган; — существенное ухудшение финансового положения кредитной организации; — применение территориальными учреждениями Банка России санкций к кредитным организациям в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады в соответствии с нормативными актами Банка России; — реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска; — иные случаи, предусмотренные действующим законодательством Российской Федерации (п. 21). Регистрирующий орган регистрирует в отдельном журнале условия выпуска с указанием наименования кредитной организации, выпускающей их в обращение, даты принятия ею решения о выпуске сертификатов, даты представления условий выпуска в регистрирующий орган, а также прочие сведения о выпуске. Один экземпляр зарегистрированных условий выпуска с макетами сертификатов направляется регистрирующим органом не позднее следующего дня с момента их регистрации в Департамент для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций. Внесение условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций осуществляется Департаментом в течение трех недель с момента получения зарегистрированных условий выпуска от регистрирующего органа и при отсутствии замечаний к данным документам. В случае возврата документов из Департамента в регистрирующий орган последний передает указанные документы кредитной организации на доработку. Срок рассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинает исчисляться заново с момента их представления кредитной организацией. На следующий день после получения уведомления Департамента о внесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдает кредитной организации письмо о регистрации им условий выпуска и одну копию зарегистрированных условий выпуска (п. 22). Аннулирование государственной регистрации условий выпуска, зарегистрированных в установленном порядке, осуществляется Банком России и его территориальными учреждениями: — по решению кредитной организации после изъятия из обращения и погашения выпущенных сертификатов на основании представленного кредитной организацией решения и подтверждения, что все сертификаты погашены. При этом решение об аннулировании условий выпуска принимает уполномоченный орган кредитной организации, принявший решение о выпуске сертификатов; — на основании приказа Банка России о внесении записи о ликвидации кредитной организации в Книгу государственной регистрации кредитных организаций. При реорганизации кредитной организации решение об аннулировании условий выпуска принимает кредитная организация, являющаяся правопреемником. Территориальные учреждения Банка России письменно сообщают об аннулировании регистрации условий выпуска для исключения их из Реестра условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций и о погашении всех выпущенных по аннулированным условиям выпуска сертификатов (п. 23 Положения). В соответствии со статьей 214.2 гл. 23 части второй Налогового кодекса РФ от 5 августа 2000 г. (в ред. от 2 декабря 2013 г. <29> в отношении доходов в виде процентов, получаемых по вкладам в банках, налоговая база определяется как превышение суммы процентов, начисленной в соответствии с условиями договора, над суммой процентов, рассчитанной по рублевым вкладам исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который начислены указанные проценты, а по вкладам в иностранной валюте — исходя из 9% годовых, если иное не предусмотрено настоящей главой. Таким образом, доход в виде процентов по сберегательным сертификатам, превышающий установленный в НК РФ предел, включается в совокупный доход физического лица и облагается налогом на доходы физических лиц по ставке 13%. ——————————— <29> СЗ РФ. 2000. N 32. Ст. 3340; 2013. N 49 (ч. I). Ст. 6335. Новая редакция части второй НК РФ вступила в силу с 2 января 2014 г.

Согласно статье 247 НК РФ объектом обложения налогом на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибылью в целях настоящей главы признаются: — для российских организаций, не являющихся участниками консолидированной группы налогоплательщиков, — полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов; — для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в России через постоянные представительства, — полученные через эти постоянные представительства доходы, уменьшенные на величину произведенных этими постоянными представительствами расходов; — для иных иностранных организаций — доходы, полученные от источников в России; — для организаций — участников консолидированной группы налогоплательщиков — величина совокупной прибыли участников консолидированной группы налогоплательщиков, приходящаяся на данного участника. К доходам относятся доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав и внереализационные доходы (ст. 248 НК РФ). Внереализационными признаются, в частности, доходы налогоплательщика в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам (п. 6 ст. 250 НК РФ). Такие доходы облагаются налогом на прибыль организаций по ставке 20%. Подведем краткий итог. С юридической точки зрения сберегательные и депозитные сертификаты являются документарными ценными бумагами предъявительского или именного характера, опосредующими отношения договора займа между вкладчиком — держателем сертификата и банком, его выпустившим, целью которого выступает получение дохода. С экономической точки зрения сберегательные и депозитные сертификаты выполняют две главные функции: — выступают в качестве ценной бумаги, позволяющей аккумулировать временно свободные денежные средства инвесторов; — выступают средством обращения (платежа), создавая безналичный оборот. В соответствии с Положением российские сертификаты лишены второй из указанных функций, поскольку в нем содержится прямой запрет использовать их как расчетные и платежные средства за проданный товар, оказанные услуги или выполненные работы. Российские банковские сертификаты выполняют лишь первую функцию — инвестиционного инструмента, приносящего фиксированный доход инвестору. Для изменения данной ситуации путем организации вторичного рынка сертификатов необходима прежде всего разработка нового правового регулирования данного финансового инструмента, ориентированного на трансформацию его экономических функций. Тем актуальнее звучат слова Президента РФ В. В. Путина, который в Послании Федеральному Собранию РФ от 12 декабря 2013 г. справедливо подчеркнул, что «к 2015 году должна быть в основном сформирована нормативно-правовая база для благоприятного ведения бизнеса» <30>. ——————————— <30> Российская газета. 2013. 13 дек.

Библиография

Абрамова Е. О понятии формы ценной бумаги // Хозяйство и право. 2013. N 1. Абрамова Е. Н. Реквизиты ценной бумаги // Право и экономика. 2013. N 1. Белов В. А. Бездокументарные ценные бумаги. М.: ЮрИнФор, 2012. Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве: В 2 т. М.: ЮрИнФор, 2007. Белов В. А. Современное состояние и перспективы развития цивилистической теории ценных бумаг // Вестник гражданского права. 2010. N 4. Габов А. В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. Глушецкий А. А. Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование. М.: Статут, 2013. Молотников А. Е. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. М.: Стартап, 2013. Ротко С. В. Признаки ценных бумаг и их трансформация в контексте современного правоприменения // Банковское право. 2009. N 5. Солодков В. М. Депозитный сертификат повысит устойчивость российских банков. В выигрыше все: и банки, и их клиенты // Аналитический банковский журнал. 2011. N 11 — 12. Солодков В. М., Цыганова Я. А. Депозитные сертификаты как способ формирования длинных пассивов // Банковское дело. 2010. N 8. Солодков В. М., Цыганова Я. А. О безотзывных вкладах и депозитных сертификатах // Финансы. 2012. N 2. Шевченко Г. Н. Понятие и признаки ценных бумаг // Закон. 2006. N 7. Ясус М. Новый подход к определению понятия ценной бумаги в российском гражданском праве // Хозяйство и право. 2012. N 9.

——————————————————————

Депозитные и сберегательные сертификаты российских кредитных организаций: экономические и правовые аспекты регулирования

Читайте также: